The Ecolomist предлагает ознакомиться со вторым изданием Рейтинга 50 лучших компаний по раскрытию информации в области устойчивого развития, который был подготовлен PwC Kazakhstan. Раскрытие информации в области устойчивого развития (ESG-информации) является формирующимся трендом по переходу от принципа добровольности к принципу регулируемого раскрытия. Казахстанский бизнес все более ответственно подходит к вопросу раскрытия ESG-информации.

Рейтинг, представленный PwC Kazakhstan, призван поддержать казахстанские компании в их стремлении улучшить нефинансовую отчетность. Раскрытие информации по экологическим, социальным и управленческим аспектам необходимо, в первую очередь, для долгосрочного и устойчивого развития бизнеса. Качественная ESG-отчетность помогает менеджменту и заинтересованным сторонам увидеть риски и возможности действующей бизнес-модели, а также пути адаптации к новым вызовам. ESG-показатели оказывают влияние на инвестиционную привлекательность компании на финансовом рынке, что становится важным условием для доступа на рынки капитала.

В рамках подготовки Рейтинга оценивалось раскрытие информации по вопросам охраны окружающей среды, социальной политики и корпоративного управления. Второе издание включает оценку годовых отчетов и отчетов об устойчивом развитии за 2020 год. В охват оценки вошли лидеры в практике устойчивого развития и соответствующей отчетности в Казахстане. В обзоре описываются ключевые достижения казахстанских компаний в раскрытии ESG-информации, тренды и даются рекомендации по дальнейшему развитию. Рейтинг компаний показывает лучшие практики в раскрытии ESG-информации в 2021 году.

«Наш Рейтинг раскрытия ESG-информации во многом построен с позиции поставщиков капитала. Мы смотрим на раскрытие информации под углом инвесторов, которым важны детали для оценки компании, ее бизнес-практики и перспектив. Сегодня ESG-риски являются важным фактором при принятии инвестиционных решений. Инвесторы и кредиторы нередко готовы отказаться от компаний, которые не приняли достаточных и действенных мер по вопросам ESG. Но в рамках рейтинга мы стремимся не только помочь компаниям в развитии их практики отчетности, но и в становления их ESG-стратегии», — прокомментировала Наталья Лим, партнер PwC Kazakhstan, руководитель проекта.

Качество раскрытия ESG-информации в отчетах казахстанских компаний продолжает расти, что видно по средним оценкам за отчет. Этому росту способствует поддержка, прежде всего, биржевых регуляторов, а также индивидуальные усилия отдельных компаний. Состав лидеров претерпел изменения по сравнению с первым изданием, отражая динамичное развитие отдельных компаний.

Самый заметный рост качества раскрытий заметен по блоку «Управление устойчивым развитием», где оценивалось описание ESG-политик, подходов и раскрытие стратегии в области устойчивого развития. Отчеты отражают тот факт, что все больше компаний внедряют политики и стратегии в области устойчивого развития, помимо того, что развивают практику отчетности. В раскрытии информации больше компаний следуют международным стандартам и подходам, что улучшает их позиции в рейтинге.

В ходе глобального опроса инвесторов, проведенного PwC в сентябре 2021 года в рамках СOP26, почти 80% респондентов заявили, что ESG-риски являются важным фактором при принятии инвестиционных решений. Около 50% выразили готовность отказаться от компаний, которые не приняли достаточных и действенных мер по вопросам ESG.

Подход к оценке

В рамках данного исследования PwC Kazakhstan оценивала качество и доступность ESG-информации в публичной отчетности казахстанских компаний. Анализ базировался на годовых отчетах и отчетах об устойчивом развитии, включая интегрированные отчеты, отчеты об устойчивом развитии и социальной ответственности (Отчеты). При составлении текущего Рейтинга оценивались Отчеты, подготовленные компаниями по результатам их деятельности за 2020 год.

В общую выборку вошли 96 компаний, работающих в Казахстане. В выборку были включены компании, подавшие официальные заявки на участие в Рейтинге, а также отчеты за 2020 год, которые аудиторской компании удалось найти в открытом доступе. PwC Kazakhstan допускает, что какие-то компании могли быть упущены.

Методика включает семьдесят шесть критериев.  В исследовании дается оценка каждого критерия по шкале от 1 до 10. Итоговый рейтинговый функционал рассчитывается как взвешенная средняя оценок по критериям. В зависимости от набранного балла компании присваивается соответствующий рейтинг уровня раскрытия ESG-информации.

Критерии оценки разделены на четыре основных блока по раскрытию (Анализ четырех):

• управление устойчивым развитием;
• социальная политика;
• экологические воздействия;
• корпоративное управление.

Дополнительные баллы присваивались за ясность и качество презентации информации. При этом, проверялась только доступность информации, но не ее правдивость или корректность.

Краткие итоги

Качество раскрытия ESG-информации в отчетах казахстанских компаний продолжает расти. Если средняя оценка по ТОП-50 отчетов по итогам 2019 года составила 4,6 балла, то оценка отчетов по итогам 2020 года достигла 5,1 балла. Теперь вдвое чаще встречается описание, по крайней мере, качественных целей в области устойчивого развития (в 40% отчетов в ТОП-50), а описание общих политик в области устойчивого развития встречается в 70% отчетов (в 56% по итогам 2019 года). Компании чаще следуют международным инициативам, что подтверждается тем, что больше компаний заявили о поддержке Целей устойчивого развития ООН (46% по итогам 2020 года против 30% по итогам 2019 года). Информация, содержащаяся в данном блоке, весьма немаловажна для пользователей.

В ходе работы был также отмечен прогресс по раскрытию социальных аспектов, включая управление персоналом. На взгляд PwC Kazakhstan, здесь также сказалось влияние Казахстанской фондовой биржи (KASE), которая требует от компаний все более точного следования ее правилам раскрытия ESG-информации. Прогресс по экологическим показателям подтверждает, что многие компании, от которых раскрытие информации о воздействии на окружающую среду не требуется по действующему законодательству, еще не в полной мере понимают, какие экологические показатели актуальны для их профиля деятельности.

Порядка 80% компаний, участвовавших в Рейтинге, имеют листинг на KASE и требования биржи в немалой степени влияют на их раскрытие информации. При этом лидерами рейтинга становятся в основном компании, которые не ограничиваются регуляторными требованиями и двигаются в направлении следования международным стандартам и трендам. На сегодняшний день первая десятка Рейтинга отражает лучшие казахстанские практики в области раскрытия ESG-информации.

Несмотря на то, что этим компаниям также есть куда расти, по отдельным параметрам они вполне сопоставимы с международными лидерами в области отчетности. Следует отметить, что основными лидерами Рейтинга являются компании с государственным участием, входящими в основном в группу компаний «Самрук-Казына» и «Байтерек», а также публичные компании, имеющие листинг на международных площадках. При этом, частный бизнес пока развивается в этом направлении гораздо медленнее. Вновь из десяти лучших отчетов девять были подготовлены по Стандартам GRI.

В дальнейшем, по мнению PwC Kazakhstan, следование признанным стандартам при раскрытии ESG-информации, а также интеграция актуальных международных отраслевых практик будет определять лидеров рейтинга.

Ключевые цифры

По итогам 2020 года девяносто шесть компаний подготовили свои годовые отчеты и/или отчеты об устойчивом развитии (сто семь по итогам 2019 года).

Средняя оценка десяти лучших отчетов по 10-бальной шкале составила 6,7 (6,5 по итогам 2019 года).

Тридцать компаний заявили о следовании Стандартам GRI в раскрытии Нефинансовой информации (двадцать пять по итогам 2019 года).

Двадцать три компании заявили в Отчетах о поддержке Целей устойчивого развития ООН (шестнадцать по итогам 2019 года).

28% компаний показало бизнес-модель, описывающую процесс создания ценности для разных заинтересованных сторон (28% по итогам 2019 года).

70% компаний раскрыло политику в области устойчивого развития (56% по итогам 2019 года).

84% компаний описывают в своих отчетах процессы взаимодействия с Заинтересованными сторонами (68% по итогам 2019 года).

54% компаний раскрывают эмиссии парниковых газов по первой категории (54% по итогам 2019 года).

Тренд на консолидацию

В последние годы наметился сильный тренд на консолидацию стандартов нефинансовой отчетности с целью создать единые международные правила раскрытия информации в области устойчивого развития.

На COP26 важной новостью стало объявление IFRS Foundation, отвечающей за Международные стандарты финансовой отчетности, о создании Совета по международным стандартам устойчивого развития (ISSB). ISSB разработает стандарты раскрытия информации об устойчивом развитии с акцентом на вопросы, имеющие отношение к оценке стоимости предприятия и принятию инвестиционных решений.

Стандарты позволят компаниям предоставлять исчерпывающую информацию об устойчивости для мировых финансовых рынков. Помимо стандартизации раскрытий они, таким образом, связывают ESG-показатели с финансовыми показателями организации. ISSB объединит Climate Disclosure Standards Board (инициатива CDP) и Value Reporting Foundation, который ранее объединил стандарты интегрированной отчетности (Integrated Reporting Framework) и стандарты SASB. Предполагается, что технические стандарты и рамки CDSB и VRF, наряду со стандартами TCFD и Forum Stakeholder Capitalism Metrics, станут основой для технической работы Совета над новыми стандартами.

Глобальная инициатива по отчетности (GRI), которая создала одни из самых признанных стандартов раскрытия информации в области устойчивого развития, поддержала новую инициативу. Эрик Хеспенхайде, временно исполняющий обязанности генерального директора GRI, отметил, что организация выступает за систему корпоративной отчетности с двухкомпонентной структурой, в которой устойчивое развитие и финансовая отчетность находятся на равных основаниях. Компонент устойчивости, в который представляет GRI, направлен на внешние воздействия компании на общество и окружающую среду, в то время как финансовый компонент должен отражать риски устойчивости для стоимости компании.

ISSB станет шагом к укреплению этого второго компонента. GRI останутся стандартами, направленными на раскрытие информации об устойчивости для более широкого круга заинтересованных сторон (помимо инвесторов). В июле 2021 года было объявлено о сотрудничестве между GRI и Европейской консультативной группой по финансовой отчетности (EFRAG) в рамках которого организации договорились о совместной разработке новых стандартов отчетности в области устойчивого развития ЕС. Это сотрудничество направлено на оказание помощи Европейской комиссии в достижении ее цели по повышению корпоративной прозрачности в поддержку Европейского зеленого курса, а также на сближение глобальных стандартов отчетности.

Рост требований

Требования к европейским компаниям отчитываться по вопросам устойчивого развития изложены в предложении новой Директивы по корпоративной отчетности в области устойчивого развития (CSRD). ЕС в рамках предложения по CSRD планирует существенно расширить перечень компаний для которых будут обязательными нефинансовые раскрытия, сами требования к раскрытиям появятся в 2022 году, а также ввести требования к верификации отчетности и к возможности машинного считывания информации. Великобритания законодательно закрепила обязательное раскрытие информации о климате для крупнейших компаний. С 6 апреля 2022 года более 1 300 крупнейших компаний и финансовых учреждений, зарегистрированных в Великобритании, должны будут в обязательном порядке раскрывать финансовую информацию, связанную с климатом, в соответствии с рекомендациями TCFD.

Банк России направил публичным акционерным обществам рекомендации по раскрытию нефинансовой информации в области устойчивого развития. В Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации до 2030 года, представленной для обсуждения Министерством финансов и Банком России предполагается через мягкое регулирование (рекомендации) постепенно добиться осознания большинством публичных акционерных обществ необходимости раскрытия такой информации. После формирования единого международного стандарта будет рассмотрен вопрос о закреплении подходов к раскрытию нефинансовой информации в нормах права. При этом Казахстанская фондовая биржа еще несколько лет назад ввела требования к раскрытию ESG информации. Появление подобных требований было анонсировано и на AIX.

Эволюция стандартов GRI

В октябре 2021 года организация Global Reporting Initiative опубликовала самые крупные изменения в своих стандартах с момента их запуска в 2016 году. Обновления должны помочь компаниям устранить пробелы между раскрываемой сегодня информацию и ожиданиями международного сообщества. Новые требования учитывают проблемы и тренды последних лет в сфере устойчивого развития и должны стать бенчмарком раскрытия нефинансовой информации. Эти изменения вступают в силу с 1 января 2023 года.

Теперь Стандарты GRI состоят из трех серий: универсальные стандарты (Universal Standards), включающие принципы отчетности и общие раскрытия; отраслевые стандарты (Sector Standards), предназначенные для адаптации к специфике отрасли; и тематические стандарты (Topic Standards), освещающие конкретные темы устойчивого развития. Из Стандартов GRI пропали две опции соответствия: Core (базовый) и Comprehensive (расширенный). Теперь функционирует лишь один вариант соответствия стандартам, а также введены девять требований для соответствия.

Подходы и тренды

Многие компании по всему миру по-прежнему осторожны с прогнозами и принятием на себя обязательств. Но ситуация постепенно Меняется, поскольку Стратегия и Цели позволяют компании показать свои приоритеты и степень готовности практически начать имплементацию принципов устойчивого развития в свою деятельность.

Описание долгосрочных целей даст всем заинтересованным сторонам лучшее представление о ценностях компании, что поможет принять решение о сотрудничестве с этой организацией. Это также покажет нацеленность на результат: проблема гринвошинга сегодня привлекает все больше внимания.

По этой причине ESG-стратегия и взгляд менеджмента в будущее, сегодня стали ключевыми элементами корпоративный коммуникаций и отчетности. Включение в отчет показателей, которых требуют регуляторы или стандарты отчетности, стали базовой практикой. Но нарратив, включающий ценности, приоритеты организации и ее практическую приверженность им, позволяет превратить формальную отчетность в качественную коммуникацию. В идеале все разделы информации должны быть явно связаны со стратегией, поэтому этот раздел становится образующим элементом для всего отчета.

От компаний требуется показать, как те или иные показатели и проекты связаны с их стратегическими приоритетами. ESG-стратегия при этом четко привязана к коммерческой корпоративной стратегии. Отныне компаниям предстоит определить свою миссию, понять приоритеты, обязательства и утвердить план движения к выбранным целям. После этого все части отчетности сложатся сами собой, как и отношения с заинтересованными сторонами, обеспечивающие развитие бизнеса и его устойчивость на десятилетия вперед.

Бизнес-модель

Компания может показать, что интересы заинтересованных сторон интегрированы в ее бизнес-модель, и ее конечная цель создавать стоимость не только для акционеров, что позволит ей заложить основу для устойчивого развития и повысить качество коммуникации с заинтересованными сторонами. Две трети отчетов в ТОП-50 рейтинга упоминают в миссии другие заинтересованные стороны, помимо собственников. Наиболее часто упоминаются клиенты и общество в целом, чуть реже делается акцент на экологии и сотрудниках.

Процесс создания стоимости в рамках бизнес-модели показали 64% компаний в ТОП-50, но менее половины из них показали, как создается стоимость для разных заинтересованных сторон.

Бизнес-модель не раскрыта  =36%

Бизнес-модель показывает создание ценности для широкого круга Стейкхолдеров = 28%

Бизнес-модель показывает только работу организации = 36%

/

Миссия не раскрыта = 4%

Миссия упоминает только собственников = 32%

Миссия учитывает других стейкхолдеров, помимо собственников =64%

Стратегия

70% компаний указывают политики и подходы в области устойчивого развития;

52% компаний показали выбор существенных тем устойчивого развития для раскрытия в отчете рассказали о процессах;

84% компаний рассказали о процессах взаимодействия с заинтересованными сторонами;

22% описали меры и инициативы, предпринятые в интересах заинтересованных сторон по итогам взаимодействия.

Существенность

40% компаний указали ключевые направления работы в области устойчивого развития;

16% компаний указали стратегические нефинансовые КПД;

8% компаний привели количественные цели в области устойчивого развития.

Цели устойчивого развития

Заметен тренд на поддержку 17 Целей устойчивого развития ООН (ЦУР) среди казахстанского бизнеса. Если в отчетах по итогам 2019 года 30% компаний сделали заявление о поддержке этой глобальной инициативы, то в отчетах по итогам 2020 года их доля достигла 46%. Десять из пятидесяти компаний рассказали о своих конкретных мероприятиях и

Инициативах, которые они проводят для поддержки достижения тех или иных ЦУР. При этом, важной задачей является выбрать те цели, где компания может внести наибольший вклад.

Экология

Экологические вопросы, а именно вопросы изменения климата, сегодня привлекают особое внимание. Уже теперь трудно представить качественное раскрытие ESG-информации без детального освещения климатической стратегии организации. Остальные вопросы повестки устойчивого развития также важны, но экологические аспекты являются флагманом. Это объясняется тем, что потепление климата требует не только срочных действий, но и скоординированных мер между разными участниками по всему миру.

Поэтому как на государственном, так и на корпоративном уровнях PwC наблюдается активное вовлечение в работу над Парижским соглашением. Однако, еще важнее для инвесторов то, что изменение климата может приводить к реальным финансовым потерям компаний различных секторов экономики и нарушениям в цепочке поставок. Поэтому поставщики капитала, как и другие заинтересованные стороны, в первую очередь хотят увидеть оценку рисков и угрозы для финансового положения компании.

Организациям нужно понять какие риски, связанные с изменением климата, могут оказать на их влияние, описать их в отчете и рассказать о подходах к митигации. К ним относятся как физические риски, связанные с угрозой разрушения активов, так и транзитные, связанные с глобальным движением к низкоуглеродной экономике. К последнему можно отнести введение новых платежей на эмиссии, которые были анонсированы в Европе в рамках Трансуглеродного регулирования в 2021 году.

Все большее распространение получают рекомендации TCFD (Task Force on Climate—Related Financial Disclosures), являющиеся стандартами, которые дают ясное представление о том, как описывать климатические риски в отчетности. В рамках TCFD делается акцент на то, как риски, связанные с изменением климата, могут повлиять на финансовое положение компании. В Великобритании уже с 2022 года крупные компании и финансовые институты должны будут делать раскрытия по TCFD в обязательном порядке. Ожидается, что такое раскрытие будет требоваться все больше и больше и в других странах мира.

Ко второму крупному пункту раскрытия информации в области изменения климата относятся цели и КПД по снижению карбонового следа. Компании по всему миру принимают на себя обязательство достичь углеродной нейтральности, поэтому в отчетности показывают свое движение к этой цели. Из двух тысяч крупнейших публичных компаний мира около 20% в настоящее время имеют обязательство по достижению углеродной нейтральности. Однако, даже в случае неготовности компаний к принятию на себя обязательств по углеродной нейтральности, конкретные цели по снижению эмиссий парниковых газов становятся критически важной информацией для Отчета. От организации, внедрившей климатическую стратегию, сегодня ожидают принятия на себя конкретных обязательств, а не общих заявлений.

Компаниями наиболее часто упоминались сокращение выбросов категории 1 (прямые выбросы от деятельности компании) и выбросов категории 2 (косвенные выбросы от покупной или приобретенной электроэнергии, пара и т.д.), а также тепло и охлаждение. Эту информацию сегодня ожидают от любой компании вне зависимости от отрасли деятельности.

В то время, как в целом политика по управлению экологическим менеджментом была раскрыта в 90% Отчетов, риски и возможности, связанные с изменениями климата, были упомянуты в 16% Отчетов из Рейтинга ТОП-50. В отношении вопросов, связанных с изменением климата, ситуация в казахстанских компаниях за год изменилась несущественно. Этот аспект устойчивого развития находится лишь на стадии становления в нашей стране.

С раскрытием таких ключевых показателей воздействия на экологию, как эмиссии загрязняющих веществ, потребление топливно-энергетических ресурсов, образование отходов, использование воды и др., справляется большинство компаний, попавших в ТОП-50. Несмотря на то, что у финансовых компаний наблюдается некоторое отставание, они тоже стали часто включать в свои Отчеты показатели, по крайней мере, в части потребляемых ресурсов.

Непрямые воздействия на экологию большинству компаний оценить пока сложно. В связи с этим ни один банк пока не раскрывает данные по эмиссиям парниковых газов и по финансируемому портфелю.  Редкостью является раскрытие данных по косвенным эмиссиям парниковых газов (даже связанные с потреблением электроэнергии). В отчетах казахстанских компаний все чаще описываются не только текущая ситуация и основные показатели воздействия на окружающую среду, но также мероприятия и проекты, реализуемые компаниями с целью снижения негативного воздействия от своей деятельности.

50 лучших компаний по уровню раскрытия ESG-информации 

The Ecolomist предлагает более подробную презентацию, пройдя по ссылке: https://www.pwc.com/kz/en/assets/pdf/top-50.pdf